Depuis 1976, une vingtaine de cinéastes, autodidactes et étudiants de cinéma dans les écoles de Prague à Tokyo, de Paris à Berlin ont mis en boites une cinquantaine de films longs métrages, qui diffusent l'histoire et la culture islandaise dans le monde. Tout genre confondu, des sagas vikings aux policiers urbains, des chroniques familiales dont les enfants ne sont nullement absents aux comédies locales.

La nature et même le surnaturel, spécialité islandaise, ne manquent pas dans les histoires ainsi que les versions islandaises de la musique western et rock reconnues aujourd'hui internationalement.
Malgré de petits budgets, le cinéma islandais ne peut pas vivre de ses spectateurs, même extraordinairement nombreux (un film sur trois attire un tiers de la population dans les salles ! ).

Les cinéastes-producteurs cherchent et trouvent des coproductions ailleurs dans le monde et pas seulement dans le bloc scandinave. Une entraide s'est installée entre eux, l'un écrit pour l'autre, qui produit le troisième. Cette dynamique se sent, et l'évolution vers de vrais auteurs se remarque au cours des dernières années.